加密货币ETF是什么，如何投资加密ETF？
加密货币ETF是什么？
首先搞清楚传统ETF是什么？
传统ETF是一种将跟踪指数证券化、并在证券交易所买卖的开放式基金产品，ETF在主流的传统金融市场中是很常见的投资工具。
（ETF）是类似于股票的金融工具，在纽约证券交易所（NYSE）等传统交易所交易。与代表公司直接所有权的股票不同，ETF通常代表一篮子资产，如股票、债券和期货合约等衍生品。ETF还可以用于跟踪特定商品，如石油、黄金和白银。
在某些方面，ETF与共同基金相似，但有一些关键区别：
更大的流动性:与通常在交易日结束时定价的共同基金相比，ETF可以在整个交易日内买卖。
更低的投资限额:ETF像股票一样交易，不需要像共同基金那样的最低初始投资，使其成为投资者更易于进入的起点。
更低的费用:ETF是被动管理的，因此通常比主动管理的共同基金的费用比率更低。
什么是加密ETF：
随着区块链和加密货币越来越被大众所接受，加密ETF也就应运而生了。
加密货币 ETF（Crypto ETF）是一类在传统证券交易所上市的基金产品，其价格与加密资产（如比特币、以太坊）或相关衍生品挂钩。它允许投资者在不直接接触区块链、钱包或私钥的情况下，通过股票账户参与加密资产的价格变动。从结构上看，加密 ETF 可以分为现货型与期货型，二者在资产持有方式、成本结构和长期跟踪误差上存在本质差异。
加密货币ETF的历史可以追溯到2013年，当时卡梅伦和泰勒·温克尔沃斯向美国证券交易委员会（SEC）提交了首个比特币ETF提案。
尽管他们的提案被拒绝，但这标志着加密ETF之旅的开始——这一旅程最终将在下一个十年内获得多个加密现货和期货ETF的批准。
加密货币ETF是如何运作的？
市场上可交易的比特币ETF有两种类型：
现货加密ETF：
让投资者直接接触比特币价格的产品。当有人购买现货加密ETF的股份时，ETF发行人会代表投资者购买基础加密货币，并将资产保管在储备中。这样做是为了确保加密ETF股份的价格跟随基础资产的价格。
期货加密ETF：
期货加密ETF发行人并不直接持有加密货币，而是持有与该加密资产相关的期货合约。即，比特币期货ETF发行人将持有一定数量的BTC期货合约，并向投资者提供股份。
期货合约代表交易者之间的协议，以在预定日期以特定价格买卖基础加密货币（或交易现金等值）。
尽管加密货币的价格仍会影响这些ETF股份的价值，但加密期货ETF允许投资者在不直接拥有加密货币的情况下对其价格方向进行押注。
加密 ETF 与直接投资加密货币哪种好？
加密ETF和直接加密投资都提供了对数字资产市场的接触。
加密货币 ETF 为机构和散户投资者提供了一种间接接触加密市场的方式，而无需直接拥有和管理资产的负担。然而，投资加密货币可能吸引那些寻求直接接触基础资产并有机会在他们独立控制的加密钱包中自我保管的人。
加密货币 ETF 和直接加密投资之间的一些其他关键区别包括：
税收处理：使用税收优惠账户（如 IRA 或 401(k)）投资加密货币 ETF 可能会推迟或减少税收（如资本利得税）。
流动性：股票交易所通常保证比一些专门的加密交易平台更高的流动性。这使得在正常交易时间内买卖大量股票变得更容易。
费用：投资 ETF 会产生 持续费用 ，而投资加密货币本身则不会。
市场开放时间：直接投资加密货币可以在任何时间进行，因为市场保持开放 24/7/365。然而，ETF 交易仅限于传统市场开放时间。
现有的ETF有哪些？
比特币 ETF
在 2024 年 1 月 10 日，SEC 批准了 十一只现货比特币 ETF，此前在 2018 年至 2024 年间拒绝了超过 20 个申请。
在交易的第一天，比特币 ETF 的交易量总计为 4.54 美元，打破了 之前的 ETF 记录。
在交易六个月内，比特币 ETF 吸引了超过 600 家机构投资者，包括摩根大通、富国银行、瑞银、法国巴黎银行和加拿大皇家银行。
如需更多信息，请查看我们的 Kraken 学习中心指南，什么是比特币 ETF？
如何投资加密ETF ？
要投资于加密ETF，投资者首先需要在像富达或查尔斯·施瓦布这样的经纪平台上选择并开设账户。
在为他们的账户注入资金并提交必要的文件后，投资者可以选择研究可用的加密ETF（并考虑费用、流动性和表现等因素），并通过指定他们希望购买的ETF股份数量来提交买入订单。
投资者定期监控他们的投资并保持对市场变化的了解，以便在需要时调整他们的策略是很重要的。
加密ETF风险
虽然加密ETF为投资者提供了轻松进入加密市场的机会，但它们确实存在一些风险，包括：
缺乏直接所有权 – 拥有加密ETF的一部分意味着投资者并不直接拥有或控制该资产。这可能对那些寻求完全控制其加密投资的人来说是一个劣势。
更高的ETF费用：一些ETF的费用更高，与传统ETF相比，由于管理它们的复杂性增加，可能会随着时间的推移而减少利润。
有限的交易时间：加密市场是一个24/7的市场。由于ETF交易仅在正常市场时间内进行，投资者可能会在这些时间框架之外，特别是在周末，面临价格波动的风险。
波动性 – 加密市场以其波动性而闻名，加密ETF的股价可能因此大幅波动，使其成为比某些传统资产更具风险的投资。
了解这些风险对所有希望购买加密ETF的投资者来说都很重要。个人应根据他们的风险承受能力和财务目标来调整投资选择。
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